「小生怕怕」的故事，講述鄭文雅飾演的女主角是個寡婦，先後有三人當選成為她的丈夫，但他們都慘遭命運輾碎，雖然得到了她的認同卻無法坐穩。不僅不能扶正當上其夫，甚至喪失性命，永遠失去當別人丈夫的資格。
為了確保自己遺下的資源不要益政府，三隻鬼決定主動欽點一個大家認同的人選替補。那個人就是譚詠麟飾演的節目主持，這三隻鬼只因為他們都喜歡聽他的節目，就小圈子的決定由他當 Plan B 了，十分兒戲。
本來萬事俱備，以為可以奪回這關鍵一席，守住鄭文雅平凡的幸福。才在其他鬼魂的對話中，得出鄭文雅是剋夫命的結論，這樣，結婚絕不可能，認為在此投入、追求讓她再嫁全是白費而沒意義的，生怕自己變成食人血饅頭。她不應該再追求甚麼婚姻，應該接受就這樣繼承財富渡此殘生，過著做豬一樣的生活。
有了這樣的結論後，那些鬼在背後搞破壞，妨礙兩人的關係，最終成功讓阿倫離她而去，可是這有救了人嗎？沒有，這反而令她受更大的傷害，完全失去了得到幸福的希望後，她反而跑去自殺。
然後那些鬼才赫然發現一件事，那就是鄭文雅的剋夫命根本沒想像中那麼絕對，他們認為鄭文雅不可能結婚，其實只是一廂情願。他們自己因為和她結婚而身亡，只是因為他們自己的命不夠硬，如果是給命夠硬的人去結婚，鄭文雅還是可以得到幸福的，而第四任丈夫阿倫就是這樣的人。
也就是說，他們真的變成了「鬼」，不是指人死後的靈魂，而是把好事破壞的小人。可是他們就算不是出於善意，也不見得有甚麼惡意，或者有收了錢。一切的問題，只是他們對於事情沒有足夠的深究與理解，就對事情下了結論，偏偏這違反了事實。
這正是所謂的「黑天鵝事件」，一些經驗上告訴你不會發生，但真的發生的事件。就像你在十年前，去問任何一個香港人，說將來香港人會佔領彌敦道，大家都只會一笑置之吧？可是這件事真的發生了。可見經驗這件事，並沒有大家想像中的那麼可靠。我們今天覺得不可能的事情，未來真的不可能嗎？
作為前輩，因為自己的遭遇，使他們認定一件事情不可行，就去妨礙他，要他們放棄自己的主張，只因為這些鬼認為這樣對鄭文雅和他的丈夫都較好。畢竟過去三次結婚都死了丈夫，下次都會死，看起來說服力很大吧？但經驗不等於是事實。
電影最後出大事，大家力挽狂瀾的時候，三隻鬼化成雨傘。可是並沒有在雨傘中發揮任何作用，因為他們很早就被丟了落海，反而是靠阿倫和他的年輕朋友曾志偉自救。會形成大團圓結局，諷刺地並不是三隻鬼幫了誰，他們在雨傘後被拾回來也是靠阿倫他們。
這三隻鬼雖然一直站在「好人」的一方，但客觀來說，他們做的事情只是拖誤了大事，鄭文雅終究還是要跟一個命硬的人結婚，而他們客觀來說只是妨礙了這個進程，製造了不必要的風險和損失，還使自己陷入需要被救的境地。不因為他們立心不良，只因為他們被經驗所困，做出了草率的判斷。經驗不僅沒有作用，還變成了毒藥。
身為前輩，其實有時該做的是支持後輩走他們的路，經驗是讓你援助人和給意見的，而不是幫後輩做決定。這電影的導演，是否有帶出這訊息的想法呢？我不知道，但在我的角度看，就是如此。
